升值遏制通货膨胀5大要素

2010/12/09 11:35 数值逼近 T大

升值遏制通货膨胀5大要素

lifter16888 2010 12-9

这里总结5点来说明升值是解决我国通货膨胀问题最彻底,最治根的方法。较之打压内需,打压股市减缓中国发展的上调准备金及加息要有效的多。由于这是对已发表过帖子的总结,因此对已知1-4的读者可直接阅第5点。这里概括如下:

1. 升值对热钱流入的阻击作用

美元对人民币在1:8汇率下,1000亿美元热钱流入我国可换8000亿人民币,人民币大幅升值到1:4国外投机者仅可换4000亿人民币,即少换4000亿人民币。升值后热钱成本加大,竟多达4000亿人民币!同时,上例在升值后由于热钱比升值前少换4000亿人民币投入市场,这可视为我国围堵热钱的有力手段。此例少投入市场4000亿人民币,这本身就减缓了通货膨胀预期。另外,热钱是赌升值预期的。只有人民币大幅升值才是使升值预期消失或减缓的保证,小升或缓升使升值预期长期存在,热钱就会越积越多。

2. 人民币大幅升值使进口商品价格回落,从而遏制通货膨胀

如对1000亿美元的进口商品,在1:10汇率下国内进口商要花10000亿人民币到商业银行换1000亿美元支付国外出口商,在升值1:5汇率下国内进口商只需花5000亿人民币去银行换1000美元。自然在国内市场这些进口商品将减少约一倍的价格。特别我国每年有超过1万亿美元的进口商品,合6.83万亿人民币,这与每年我国财政支出相当,从而减轻了我国人民的花费负担遏制了通货膨胀。

3. 大幅升值可以抵御“伯南克因素”下的传导性通货膨胀

比如美国烂印钞票{如所谓量化宽松},过量美元流入国际市场,导致国际大宗商品价格暴涨。从而使我国进口商在购买这些国际商品成本加大,自然这些商品在国内市场上价格随国际市场价格飞涨而飞涨。但是如果人民币大幅升值后,国民就会免受此通货膨胀困扰。

比如某类国际商品在美国滥印钞票,使美元贬值后价格上涨10%。就是我国进口商要花比美元贬值前多10%的人民币在商业银行购买美元以便支付国外出口商。自然最终导致这类商品在国内市场上上涨约10%。这就是所谓的传导型通货膨胀。

那么此例中,能否使我国进口商在美元贬值后不多花10%的人民币在银行购买美元,以便使其在随后国内市场不涨价?

答案是只要人民币升值10%,我国进口商就不必花比美元贬值前多10%的人民币在商业银行购买美元以便支付美国出口商。这就避免了此类商品在国内市场的涨价,这是一例。每年我国有超过1万亿美元的进口商品,人民币升值后都将有效的遏制此种原因引起的通货膨胀。

4. 人民币升值使我国进出口贸易更趋平衡,减缓或消除了外汇占款过多导致的过量人民币的增发

人民币升值使我国从国外进口商品趋于更便宜,因比升值后进口量会相对增加以造福于我国国民。即升值后使进出口贸易更加平衡。从而使外汇占款过多导致的人民币对国内市场过多投放有所减缓,即减轻或消除了通货膨胀预期。1美元在现行汇率下可换约6.83人民币投入市场。那么每年如果2000亿贸易顺差就意味着2000亿美元X6。83=13660亿人民币投入市场。贸易平衡将减缓或彻底根除这部分对市场被动式投放的人民币,减缓通货膨胀预期。

最后要说的是,不断加速升值就是保证GDP的增长。因为升值使进口商品在国内市场价格下跌,同时也带动了国产同类商品的价格下跌。这本身就意味着老百姓手中的人民币相对增值,提高了国民生活水平。

5.人民币升值使我国非贸易品与国际价格比较更趋接近一致,从而导致国内投机资金及国际热钱无炒作空间,因而避免了物价的上升。

房价是关系到人民生活及所用资金的大头,对大多数人要花费一生积蓄买房。因而这里特以房价为例。举一个极端例子,如果人民币升值到人民币对美元汇率1:1,那么我国城市2万人民币一平米房价就相当于2万美元一平米。而如按照现在约1:6.65汇率2万平米人民币的房子就只接近3000美元。就是说房地产是非贸易品,但其对人们心理产生重大影响。

在1:1汇率下为2万人民币=2万美元一平米,人们同国外比较就会说:我们的房价已远超过美国,日本了!但是如果在现行汇率下人们就会说:我们2万一平米的房子不超过3000美元,同国际相比我们还有大幅度上升空间{近年房价是高还是不高多是由此争论而来}。而在这种价格比较因素下不仅会使国内炒房团有足够理由来暴炒而且就是国际热钱也会蜂拥而来炒高中国房地产。但如果大幅升值后,国内外投机资金就会望而却步,因为房价同国际比较已够高了,再炒就套里了。也就是说同样2万一平米的房子,由于汇率的不同对人们心理产生的作用就不同。尽管一平米不论什么汇率都是2万人民币一平米。上例是以汇率1:1与现行汇率作比较,如果升值到1:5或1:4汇率下也一样。如果承认房价有人为炒高的因素,那么中外房价差额因素就是暴炒的理论基础。如果将中外房价扭曲的房价差额因素去除,只有升值才能做到。

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